Актуальные вопросы современной экономики в глобальном мире

Скачать 4.46 Mb.

Название	Актуальные вопросы современной экономики в глобальном мире
страница	7/31
Тип	Документы

blankidoc.ru > Бланки > Документы

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ... 31

Положение России в современной мировой финансовой системе

Раджабова З.К.

д. эк. н., проф. каф. «Мировая экономика и международный бизнес»

Нури Джавад

ст-т 5 к. каф. «Мировая экономика и международный бизнес»

Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия
Принципиально новым явлением в международной экономике в ХХ в. стало возникновение самостоятельного наднационального финансового сегмента – мирового финансового рынка, как результат и одновременно как один из важнейших признаков глобализации мирового хозяйства. Другими словами, глобализационный процесс уже привел к образованию автономной отрасли экономики – мирового финансового рынка – финансовой системы, которая все более отчетливо проявляет признаки глобальности. Внутри этой системы движутся мировые финансовые потоки, формируется густая сеть постоянных, устойчивых связей между участниками, соотносятся спрос и предложение на финансовые ресурсы во всемирных масштабах.

Участники финансовых рынков сосредотачиваются в определенных центрах, откуда направляются, контролируются и управляются международные операции.

Для каждого финансового центра характерно присутствие большого числа разного рода финансовых институтов и значительный объем совершаемых операций.

Мысли о России как о "тихой гавани" в период мирового экономического кризиса, доминирующие среди отечественных финансистов в первый год нестабильности, получили свое продолжение.

Идея об организации в России Мирового финансового центра /МФЦ/ не оставляет власть, и сегодня глава России президент Владимир Путин вновь заявил о необходимости ускорить работу по созданию в России такого центра.

Президент убежден, это поможет России интегрироваться мировую экономику, а также станет серьезным стимулом для притока инвестиций в страну. По мнению Алексея Кудрина (бывшего вице-премьера – главы Министерства финансов РФ), потенциал возможностей России на этом поприще достаточен.

На совещании по развитию финансового рынка, которое проводит Президент РФ Владимир Путин, А.Кудрин привел данные международного индекса глобальных финансовых центров GFCI /Global Financial Centers Index/, по которому Россия "находится на 68 месте". "Но при разделении на глобальные, транснациональные и локальные рынки мы попадаем в потенциал глобального финансового центра как Дубай, Пекин, Шанхай", – отметил глава Минфина. Мы находимся в начале списка по потенциалу, который нужно реализовать в ближайшие годы", – сказал он¹^.

Со слов Кудрина, в торговле ценными бумагами в России по таким показателям, как, например капитализация компаний и объем торгов, ММВБ занимает 10–19-е место в списке мировых бирж… мы находимся в начале списка. По его мнению, "нужно расширить число инструментов и емкость рынка с точки зрения ликвидности". Этому и будет способствовать создаваемый финансовый центр.

Впервые термин МФЦ в контексте российской экономической системы прозвучал в 2008 году на 12-м Международном экономическом форуме. И изначально планировалось превратить Москву в финансовый аналог Лондона. Затем, власти передумали, и акцентировали свое внимание на российском варианте Шанхая или Гонконга. Сомнения властей понятны – Лондон уже не догнать, и равняться стоит на азиатских "коллег".

Мировая практика располагает большим опытом создания на базе сильных и быстро развивающихся стран финансовых центров мирового уровня. Опыт Сингапура, Гонконга, и Шанхая демонстрирует создание финансовых центров мирового уровня за 15–20 лет, и этот опыт решено взять на вооружение.

По мнению президента компании SWIFT Лазаро Кампоса, которое он высказал в рамках конференции в РИА "Новости", прошедшей в марте 2010 года, планы отнюдь не фантастичны, но, тем не менее, для их реализации потребуется время. По его прогнозам, создание в Москве мирового финансового центра возможно к 2020 году².

Глава компании, являющейся глобальной межбанковской системой обмена информацией и совершения платежей, и с которой Минфин ведет консультации по вопросу организации в Москве МФЦ, констатировал, что Россия сильно изменилась за последние 20 лет, и для реализации задачи нужно решить несколько проблем. Во-первых, необходимо создать юридическую основу, соответствующую мировым требованиям. Во-вторых, необходима прозрачность в разработке законов, а также четкость их исполнения. И, кроме того, не обойтись без модернизации системы трансграничных транзакций и системы платежных услуг.

Отвечая на вопрос, когда российские реалии будут соответствовать необходимым условиям для создания в России МФЦ, Л. Кампос сказал, что "это вполне достижимо" к 2020-му году, однако пока участники этого процесса "не находятся на пути к достижению этой цели" – у них есть "дорожная карта", но нет конкретного плана действий.

Л. Кампос убежден, что в настоящий момент недостаточно и инструментов для создания в России МФЦ.

Чтобы создать в России международный финансовый центр, необходимо модифицировать российскую юридическую среду так, чтобы проводить здесь международные сделки, уточнил он. А говоря о потенциале российских финансовых рынков, Л. Кампос отметил, что не думает, что вопрос в инфраструктуре. Вопрос в другом – она должно быть более структурирована. Он также добавил, что российский финансовый сектор должен быть консолидирован¹.

Еще одним препятствием на пути создания в России МФЦ, по мнению Л. Кампоса, является то, что российский рубль не свободно конвертируем. Л. Кампос считает, что нужно проделать длительный путь, чтобы преодолеть препятствия.

Л. Кампос также отметил, что Россия имеет большой объем ликвидности, однако многие корпорации все еще обращаются за средствами за рубеж. Нужно развивать финансовые услуги, чтобы российские предприятия могли финансироваться за счет российских инвестиций.

Российские власти, по всей видимости, учли советы зарубежного специалиста, и как стало известно сегодня, "план создания международного финансового центра" должен включать не только вопросы модернизации нашего финансового рынка, но и конкретные элементы по созданию в России финансового центра".

"Начинать нужно с детального анализа условий, которые прямо влияют на выбор заинтересованных в центре иностранных инвесторов и других участников финансового рынка", – рекомендовал В. Путин². По его мнению, "задача в том, чтобы эти условия были привлекательными для иностранных инвесторов… Это не только законодательство, но и то, как оно исполняется органами власти, как осуществляется защита прав и интересов бизнесменов, общие комфортные условия для работы", – перечислил президент³.

Мысли на России как о "гладкой воде" в мировом экономическом кризисе, доминирующем среди внутренних финансистов на первом году неустойчивости, получили продолжение.

Идея об организации в России, Мировые финансовые centre/MFTS/does не оставляют власть, и сегодня голову президента России Владимира Путина, объявила снова, что потребность ускоряет работу над созданием в России такой центр.

Президент убежден, это поможет России быть интегрированной мировой экономикой, и также становится серьезным стимулом для поступления инвестиций в страну. Согласно вице-президенту – главы Министерства финансов РуссианФедератиона Алексея Кудрина, потенциал возможностей России в этой области достаточен.

На встрече на развитии финансового рынка, который проводится президентом РуссианФедератиона Владимира Путина, A.Kudrin процитировал данные международного индекса глобальных финансовых центров GFCI/Global Финансовый Индекс Центров / на котором Россия "находится на 68 местах". "Но при разделении на глобальные, межнациональные и местные рынки мы добираемся до потенциала глобального финансового центра как Дубай, Пекин, Шанхай", – глава Министерства финансов отметил. Мы высоки в списке на потенциале, который должен быть осуществлен следующие годы", – он сказал.

Согласно Kudrin, в торговле в ценных бумагах в России на таких индикаторах как, например капитализация компаний и объем аукционов, Московская Межбанковская Фондовая биржа занимает 10-19 мест в списке мировых фондовых бирж … мы, мы высоки в списке. По его мнению, "необходимо расширить номер инструментов и мощности рынка с точки зрения ликвидности". Это будет продвинуто также созданным финансовым центром.

Впервые назовите МФЦ в контексте российской экономической системы, звучал в 2008 на 12-ом Международном экономическом форуме. Также было первоначально запланировано преобразовать Москву в финансовый аналог Лондона. Тогда, власти передумали, и сосредоточили внимание на российской разновидности Шанхая или Гонконга. Сомнения во властях ясны – не догнать Лондон больше, и это необходимо для равного на азиатских "коллегах".

У мировой практики есть широкий опыт создания на основе сильных и быстро развивающихся стран финансовых центров мирового уровня. Опыт Сингапура, Гонконга, и Шанхая показывает создание финансовых центров мирового уровня в течение 15-20 лет, и этот опыт решил добавить к арсеналу.

Согласно президенту компании БЫСТРО LazaroKamposa то, который он заявил в рамках конференции в информационном агентстве RIA Novosti, прошло в марте 2010, планы являются полностью не фантастическими, но, однако, поскольку их время реализации требуется. В соответствии с его прогнозами, созданием в Москве мировой финансовый центр, вероятно, к 2020.

Глава компании, которые являются глобальной межбанковской системой информационного обмена и выполнения платежей и от которого Министерство финансов ведет консультации относительно организации в Москве МФЦ, заявил, что Россия сильно изменялась в течение прошлых 20 лет, и для реализации задачи необходимо решить некоторые проблемы. Во-первых, необходимо создать правовую основу, соответствуя мировым требованиям. Во-вторых, прозрачность в развитии законов, и также четкость их выполнения необходимы. И, кроме того, чтобы не обойтись без модернизации системы трансграничных операций и системы услуг платежа.

Отвечая на вопрос, когда российские факты будут соответствовать необходимым условиям для создания в России МФЦ, L.Kampos сказал, что "это довольно достижимо" к 2020-ому году, однако в то время как участники этого процесса "не находятся на пути к достижению этой цели" – у них есть "дорожная карта", но нет никакого конкретного плана действий.

L.Kamposубежден, что в настоящее время это недостаточно и инструменты для создания в России МФЦ.

Чтобы создать в России международный финансовый центр, необходимо изменить российскую правовую среду так, чтобы нести сюда международные сделки, он указал. И говоря о потенциале российских финансовых рынков, L.Kampos заметил, что это не думает что вопрос в инфраструктуре. Вопрос вдругом – это должно быть это, более структурирован. Он также добавил, что российский финансовый сектор должен быть объединен.

Еще одно препятствие в способе создания в России МФЦ, согласно L.Kamposa, состоит в том, что российский рубль не тверд. L.Kampos полагает, что необходимо сделать длинный путь, чтобы преодолеть препятствия.

L.Kampos также заметил, что у России есть большой объем ликвидности, однако много корпораций все еще обращаются для средств за границей. Необходимо развить финансовые услуги, что российские предприятия могли быть финансированы за счет российских инвестиций.

Российские власти, наиболее вероятно, рассмотрели советы иностранного специалиста и поскольку это стало известным сегодня, "план создания международного финансового центра" должен включать не только вопросы модернизации нашего финансового рынка, но также и конкретные элементы на создании в России финансовый центр ".

"Необходимо начаться с подробного анализа условий, которые непосредственно влияют на выбор зарубежных инвесторов, заинтересованных центром и другими участниками финансового рынка", – V.Putin рекомендовал. По ее мнению, "задача, в которой эти условия были привлекательны для зарубежных инвесторов".

"Это не только законодательство, но также и как это выполнено властями как защита прав и интересы бизнесменов, выполнено, общие удобные условия для работы", – был перечислен президентом.

Глава государства потребовал, что представители приняли участие в этой работе Министерство иностранных дел, Министерство экономического развития и торговли, Министерство Внутренних дел и другие отделы.

Так, было решено пройти "от планов до практической работы". Алгоритм предлагается, в Администрации президента Российской Федерации будет рабочая группа, которая подготовится не, только сообщает, но также и координировать действия участников формирования из центра, таким образом создать условия для его эффективной работы, включая события для повышения законодательства.
Глава государства потребовал, чтобы в этой работе принимали участие представители МИД, Минэкономразвития, МВД и других ведомств.

Итак, было решено переходить "от планов к практической работе". Алгоритм предложен, при администрации президента РФ будет рабочая группа, которая будет готовить не только отчеты, но и координировать действия участников формирования центра, тем самым создавать условия для его эффективной работы, включая мероприятия по совершенствованию законодательства.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:

1. Москва к 2017 году станет пятым по размеру финансово-экономическим центром мира // Век, 23.04.2009.

2. Предложения по развитию рынка ценных бумаг Российской Федерации, Москва, 2011.

3. Появление общего финансового центра СНГ в Москве вполне возможно // Политмонитор, 09.02.2011.

4. http://mfc-moscow.com/index.php?id=36, Москва – международный финансовый центр, МФЦ: Основные факты

5. http://www.rosstrategy.com/index.php/novosti/mirovoy-finansovyy-tsentr-v-rossii-ot-slov-k-delu6

6. http://www.rosstrategy.com/index.php/novosti/mirovoy-finansovyy-tsentr-v-rossii-ot-slov-k-delu

Венчурный капитал. Механизмы инвестирования
Рамазанова А.Г.

к. эк. н., доцент

Дагестанский государственный университет, г. Махачкала, Россия
Эффективность работы предприятия – комплексное многостороннее понятие. В рыночной экономике необходимым условием эффективного функционирования является баланс интересов всех участников бизнеса: собственников, менеджеров и производственных работников. Все они заинтересованы в эффективной работе предприятия. Таким образом, многосторонний контроль эффективности деятельности предприятия участниками бизнеса и внешними организациями создает для предприятия экономическую среду, где эффективная деятельность – необходимое условие его существования и функционирования.

Эффект (от лат. effectus – «исполнение», «действие») – результат, следствие каких-либо причин, действий. Экономический эффект представляет собой разницу между результатами экономической деятельности (например, продуктом в стоимостном измерении) и затратами, произведенными для их получения. Если результат экономической деятельности превышает затраты, имеем положительный эффект (оцениваемый, например, прибылью); в противном случае – отрицательный эффект (например, убытки).

Эффект как разница между стоимостью продукта и затратами на его производство возникает (при прочих равных условиях) в двух случаях: во-первых, когда возрастает продукт (рост объемов производства); во-вторых, когда сокращаются затраты (экономия ресурсов). Эффект как конечный результат хозяйственной деятельности характеризуется различными стоимостными и натуральности показателями. К ним можно отнести: объем производства продукции в натуральном и стоимостном выражении; прибыль (экономию) по отдельным элементам затрат; общую экономию от снижения себестоимости за счет экономии по отдельным элементам и т. д. Однако, как бы ни был важен результат, необходимо знать, какой ценой этот результат достигнут, т. е. один и тот же эффект может быть получен различными способами с различными затратами, и наоборот, одинаковые затраты могут дать совершенно разные результаты. Соизмерение эффекта и затрат на его достижение – это основа экономической эффективности. Экономическая эффективность – это способность системы в процессе функционирования производить экономический эффект (потенциальная эффективность) и действительное создание такого эффекта (фактическая эффективность) или способность системы производить при ее изменении (и при изменении условий ее функционирования) больший экономический эффект, чем в других условиях; реализация этой способности. Таким образом, в отличие от экономического эффекта экономическая эффективность не абсолютная, а относительная величина; наиболее распространенный способ ее определения заключается в делении величины эффекта на величину затрат, Следовательно, чем больше экономический эффект и меньше произведенные для этого затраты ресурсов, тем выше эффективность. Эффективность – степень реализации целей организации при минимальных, но необходимых затратах. Это отношение результата деятельности к затратам на его достижение, т. е. результат сравнивается с затратами. При этом результаты и затраты могут быть сопоставимы в различных комбинациях: 1) результат/затраты – результат, полученный на единицу затрат; 2) затраты/результат – удельная величина затрат, приходящаяся на единицу полученного результата; 3) (результат – затраты) /результат – удельная величина эффекта, приходящегося на единицу получаемых результатов. Эти соотношения являются базовыми при разработке показателей эффективности.

Критерий отражает сущность эффективности и предопределяет набор показателей, характеризующих достижение целей. Критерии оценки эффективности деятельности организации для всех заинтересованных лиц (собственников, менеджеров, кредиторов, персонала) могут отличаться. Эффективность производственной организации – понятие многокритериальное. Дерево целей организации – иерархическая, многомерная модель целей. Выбор критериев и показателей для целеполагания определяет содержание иерархической, многомерной модели эффективности.

В зависимости от целей организации выделяются различные виды эффективности: 1) по степени значимости для организации различают стратегическую и тактическую эффективность; 2) по отношению к внешней среде – внешнюю и внутреннюю эффективность; 3) по содержанию выделяются технологическая, экономическая, производственная, научно-техническая, экологическая и социальная эффективность; 4) по общественным характеристикам – общефирменная, внутрифирменная, групповая и индивидуальная эффективность; 5) по общественным характеристикам – эффективность организационной структуры и эффективность механизма управления; 6) по отношению к объекту и субъекту управления выделяют эффективность производства и эффективность управления.

Понятия «производственная эффективность» и «эффективность производства» не являются тождественными. Производственная эффективность – это степень минимизации затрат при трансформации ресурсов на входе в готовую продукцию на выходе производственной системы (отдача производственных затрат – выпуска товарной продукции на единицу затрат на ее производство, прибыль на единицу затрат на производство, выработка товарной продукции на одного рабочего, фондоотдача и др.). Эффективность производства – это реализация программы производства при минимальных производственных затратах и запланированном уровне качества. Это статическая, внутренняя эффективность или, как ее часто называют, экономичность. Наряду с общей эффективностью функционирования системы рассматривается также частная эффективность ее отдельных элементов и факторов, воздействующих на нее. Мерой частной эффективности является ее вклад в общую эффективность.

Примерами частной эффективности могут служить ее определенные виды: 1) эффективность факторов производства, подразумевающая способность факторов производства приносить эффект и реализацию этой способности; 2) эффективность капитальных вложений – соотношение между затратами на воспроизводство основных фондов и получаемыми вследствие этого результатами в виде ввода в действие объектов производственного и непроизводственного назначения, прироста продукции; 3) предельный эффект затрат, т. е. дополнительный экономический эффект, вызываемый дополнительными затратами определенного ресурса при неизменной величине остальных; 4) эффективность экономических решений, являющаяся мерой изменения эффективности рассматриваемой экономической системы в результате реализации оцениваемых решений или мероприятий; 5) производительность труда – плодотворность, продуктивность деятельности людей; измеряется количеством продукции, произведенным работником в сфере материального производства за единицу рабочего времени, или количеством времени, которое затрачено на производство единицы продукции; 6) фондоотдача, материалоотдача и обратные им показатели.

Помимо задач, связанных с оценкой общих показателей эффективности фирмы, предпринимателю постоянно приходится решать частные задачи, ориентированные на принятие отдельного управленческого решения, в основе которого также лежат соображения эффективности. Эффективность различных видов затрат определяется для решения двух видов задач: 1) для выявления и оценки уровня использования отдельных видов затрат и ресурсов, экономической результативности производства; 2) для экономического обоснования лучших вариантов производственно-хозяйственных решений – внедрения новой техники, технологий, организации производства, размещения новых предприятий (производств). В практике экономических расчетов различают общую (абсолютную) и сравнительную экономическую эффективность. Общая (абсолютная) эффективность характеризует общую величину экономического эффекта в сопоставлении как со всеми затратами на его достижение – стоимостью средств труда, предметов труда и рабочей силы, примененных или израсходованных в данном периоде, так и с отдельными видами используемых ресурсов.

К системе обобщающих показателей общей экономической эффективности традиционно относят показатели рентабельности продукции, рентабельности производственных фондов, производство продукции на 1 руб. затрат, относительную экономию основных и оборотных фондов, а также материальных, трудовых затрат и фонда оплаты труда. Показателями общей экономической эффективности используемых ресурсов являются: показатели использования трудовых ресурсов (рост производительности труда, доля прироста продукции за счет роста производительности труда, экономия живого труда); показатели использования основных фондов, оборотных средств и капиталовложений (фондоотдача, оборачиваемость оборотных средств, удельные капитальные вложения); показатели использования материальных ресурсов (материалоемкость и материалоотдача). Назначение сравнительной экономической эффективности состоит в определении наиболее экономически выгодного варианта решения данной хозяйственной задачи. Сравнительная экономическая эффективность определяется при разработке и внедрении новой техники, при решении вопросов по производству и применению взаимозаменяемых материалов и продукции, при проектировании строительства и реконструкции действующих предприятий. При определении сравнительной экономической эффективности в качестве величины экономического эффекта принимается экономия, полученная от снижения себестоимость продукции, в качестве затрат – дополнительные капитальные вложения, обусловившие эту экономию.

Сравнительная экономическая эффективность определяется при выборе одного из двух и более вариантов решения определенной хозяйственной или технико-экономической задачи. Она характеризует преимущества одного варианта по сравнению с другими. При сравнении двух вариантов возможно различное соотношение необходимых капитальных вложений и уровня себестоимости продукции. Тот вариант, который характеризуется меньшими (или равными) капитальными вложениями и одновременно обеспечивает более низкую себестоимость продукции, при прочих равных условиях признается экономически выгодным. При сравнении вариантов часто возникают ситуации, когда вариант с меньшими текущими затратами (себестоимостью) характеризуется большими единовременными затратами (капитальными вложениями). В этом случае необходимо соизмерение дополнительных капитальных вложений с экономией на текущих затратах благодаря более низкой себестоимости продукции. Такое соизмерение производится на основе определения срока окупаемости дополнительных капитальных вложений. Срок окупаемости последних представляет собой отношение разности величин капитальных вложений к разности величин себестоимости продукции по сравниваемым вариантам. Срок окупаемости определяет время, в течение которого дополнительные капитальные вложения окупаются экономией от снижения себестоимости продукций. Показатель, обратный сроку окупаемости, называется коэффициентом эффективности дополнительных капитальных вложений.

При сравнении вариантов рекомендуется пользоваться приведенными затратами, рассчитанными по каждому варианту. Приведенные затраты по каждому варианту представляют собой сумму капитальных вложений и затрат (себестоимости), приведенных к единой размерности в соответствии с нормативом эффективности. Приведенные затраты, которые при расчете окажутся минимальными, и определяют наиболее эффективный вариант. Однако себестоимость продукции не отражает многих существенных сторон деятельности предприятия. Так, себестоимость продукции может снижаться при ухудшении качества продукции; снижение себестоимости продукции не всегда свидетельствует о соответствии продукции общественным и личным потребностям. Кроме того, показатели себестоимости мало связаны с оценкой использования производственных фондов. С этой точки зрения существенным преимуществом обладают взаимосвязанные показатели прибыли и рентабельности.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:

1. Клочкова Е.Н., Кузнецов В.И., Платонова Т.Е. Экономика предприятия. – М.: Юрайт, 2014. – 448 с.

2. Чалдаева Л.А. Экономика предприятия: учебник. – М.: Юрайт, 2011. – 347 с.

3. Шепеленко, Г. И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: учебное пособие / Г. И. Шепеленко. – Ростов н/Д: МарТ, 2010. – 608 с.

4. Экономика и финансы предприятия / под ред. Т.С. Новашиной. – М.: Синергия, 2014. – 344 с.

5. Экономика, организация и управление на предприятии: учебное пособие / [А.В. Тычинский и др.]. – Ростов н/Д: Феникс, 2010. – 475 с.

6. Экономика, организация и управление на предприятии / под ред. М.Я. Боровской. – СПб: Феникс, 2010. – 480 с.

7. Экономика предприятий (организаций): учебник / А.И. Нечитайло, А.Е. Карлик. – М.: Проспект: Кнорус, 2010. – 304 с.