2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг11
2.4.1. Кредитный риск
Кредитный риск – риск потерь в результате невыполнения (или ненадлежащего выполнения) контрагентами по сделке своих обязательств или в результате изменения (ухудшения) внутреннего рейтинга контрагента. Кредитный риск имеет наибольший вес среди рисков, принимаемых ГПБ (ОАО) в процессе осуществления банковской деятельности, а эффективность системы его управления в значительной степени определяет эффективность деятельности ГПБ (ОАО) в целом.
ПРИНЦИПЫ СИСТЕМЫ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ:
Эффективность функционирования существующей системы управления кредитным риском в ГПБ (ОАО) обуславливается ее построением на следующих ключевых принципах.
Независимость принятия решений: Организационная независимость подразделения риск-менеджмента и прямая подчиненность руководителя риск-менеджмента Председателю Правления Банка.
Представительство в профильных комитетах: Наличие представительства руководителя риск-менеджмента во всех профильных комитетах Банка, к компетенции которых отнесены вопросы принятия кредитного риска.
Системность управления кредитным риском: Использование системного подхода к управлению рисками как кредитного портфеля в целом, так и отдельных операций с конкретными заемщиками (группой связанных заемщиков).
Интеграция в кредитный процесс: Обязательное наличие независимой экспертизы рисков по всем операциям, несущим кредитный риск (кроме операций в рамках лимитов полномочий, параметры которых согласовываются с риск-менеджментом).
Адекватность методов управления кредитным риском: Применение адекватной характеру и масштабам проводимых операций методологии для идентификации и количественной оценки кредитного риска;
Полномочия по ограничению риска: Наличие у руководителя Риск-менеджмента полномочий по оперативному приостановлению действия лимитов на финансовые учреждения и лимиты на проведение операций с ценными бумагами.
Единство подходов к управлению кредитным риском: Кредитный процесс в Головном офисе и филиалах основывается на единых подходах, принципах и нормативных документах Банка в области управления кредитным риском. В кредитных организациях группы ГПБ осуществляется поэтапное внедрение единых используемых ГПБ (ОАО) стандартов в области управления кредитным риском.
Система делегирования полномочий: Включает в себя взвешенное сочетание централизованного и децентрализованного принятия решений при совершении операций, связанных с принятием кредитного риска.
Достоверность и независимая оценка: Одной из функций риск-менеджмента является оценка рисков в целях формирования резервов по МСФО, а также обязательное согласование результатов классификации сделок при формировании резервов по РСБУ. Независимость и объективность рейтинговой оценки обеспечивается ее обязательным согласованием с риск-менеджментом.
ГПБ (ОАО) реализует принцип единства подходов к оценке кредитного риска для целей принятия кредитных решений, количественной оценки кредитного риска, мониторинга, и его отражения в отчетности (посредством формирования адекватных уровню риска резервов). Данное единство обеспечивается посредством концентрации в риск-менеджменте функций единого методологического центра по вопросам управления кредитным риском. Принцип обязательного согласования риск-менеджментом всех нормативных документов закреплен на уровне Политики управления операционным риском.
Основные элементы системы управления кредитным риском
Управление кредитным риском осуществляется в рамках комплексной системы анализа, управления и контроля рисков, включающей в себя сочетание качественной (экспертной) и количественной (статистической) оценки кредитного риска. Оценка кредитного риска проводится на индивидуальной (экспертиза отдельных сделок) и портфельной (оценка концентраций рисков) основах. Управление кредитным риском осуществляется на всех этапах кредитного процесса с момента рассмотрения кредитной заявки клиента до момента полного погашения его обязательств.
Основными элементами системы управления кредитным риском на уровне отдельных сделок являются:
независимая комплексная экспертиза кредитного риска;
анализ прогноза движения денежных потоков заемщика;
оценка деловой репутации («черный список контрагентов»);
мониторинг уровня принятого кредитного риска;
оценка на предмет необходимости включения заемщиков в Watch List, а также на предмет наличия признаков проблемности и потенциальной проблемности;
система лимитов принятия кредитного риска.
Основными элементами системы управления кредитным риском на уровне кредитного портфеля (отдельных направлений кредитования) являются:
минимальный уровень внутреннего рейтинга, ниже которого проведение операций не допускается;
индикаторы качества кредитного портфеля;
минимальные ставки дисконтирования, используемых при оценке эффективности проектов;
минимальные залоговые дисконты, применяемые при оценке достаточности залогового обеспечения;
стандартные параметры программ кредитования и лимитов самостоятельного принятия кредитных рисков;
параметры и ограничения в области кредитования заемщиков отдельных отраслей или направлений кредитования.
КАЧЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО РИСКА
Качественная оценка кредитного риска является ключевым и наиболее эффективным инструментом оценки кредитного риска. Результатом качественной оценки кредитного риска является подготовка экспертных заключений, содержащих вывод о приемлемости испрашиваемых параметров сделки, требуемых мерах по минимизации принимаемых кредитных рисков и соответствия испрашиваемой формы и целевого назначения сделки финансирования модели денежных потоков.
Качественная оценка кредитного риска проводится в разрезе следующих групп сделок:
Текущее и инвестиционное финансирование;
Проектное финансирование;
Сделки с финансовыми учреждениями;
Сделки с администрациями;
Сделки с физическими лицами;
Операции на финансовых рынках.
Использование результатов качественной оценки.
Качественная оценка кредитного риска позволяет:
структурировать кредитную сделку в соответствии с индивидуальными особенностями бизнеса заемщика и прогнозом движения его денежных потоков;
оценить достаточность и обоснованность имеющихся у заемщика источников погашения обязательств;
идентифицировать риски, присущие деятельности заемщика и выработать меры по их минимизации;
оценить целесообразность наличия и достаточность принимаемого по сделке обеспечения;
установить ценовые условия, адекватные уровню принимаемого кредитного риска.
Результаты качественной оценки кредитного риска оформляются в виде заключения экспертного подразделения, в обязательном порядке включаемого в состав материалов, представляемых уполномоченным органам Банка при рассмотрении вопросов принятия кредитного риска.
КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО РИСКА
Количественная система дополняет качественную систему оценки кредитного риска и позволяет получить количественное выражение принимаемого кредитного риска по отдельным сделкам и кредитному портфелю Банка в целом. Развитие количественной системы оценки кредитного риска осуществляется с учетом рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору и наилучшей международной банковской практики.
Сегментация
Основой построения количественной оценки кредитного риска является сегментация клиентов, осуществляемая на основании таких показателей как объем годовой выручки и принадлежность клиента к «стратегическим отраслям», являющимся приоритетными для Банка в рамках развития кредитных операций.
Рейтинговая система оценки
Рейтинговая система ГПБ (ОАО) включает в себя методы, процедуры и систему контроля и сбора данных о присвоении и изменении рейтингов. Для всех клиентов в ГПБ (ОАО) введена единая унифицированная рейтинговая шкала, включающая в себя 10 рейтинговых категорий (ААА, АА, А, ВВВ, ВВ, В, ССС, СС, С и D). В настоящее время для каждого сегмента, выделяемого в ГПБ (ОАО) разработана собственная методология рейтинговой оценки, адаптированная к соответствующей специфике и особенностям.
Начиная с 2011 года в рамках рейтинговой оценки введена система экспертных корректировок внутренних рейтингов, позволяющая повысить качество рейтинговых моделей, посредством учета влияния риск-факторов, не включенных в текущие рейтинговые модели.
Для розничных сделок (физические лица и малый бизнес) используется аналогичная рейтинговой системе оценки упрощенная модель миграции активов по пулам активов. Независимость присваиваемых рейтингов обеспечивается посредством обязательного их согласования с риск-менеджментом.
Для целей документации результатов рейтинговых оценок в ГПБ (ОАО) используется интегрированная автоматизированная система оценки, мониторинга и управления кредитным риском. Данная система, являющаяся эксклюзивной разработкой специалистов риск-менеджмента ГПБ (ОАО), охватывает все этапы кредитного процесса (экспертиза, мониторинг рисков, подготовка отчетности) и обеспечивает создание единого общебанковского информационного поля в рамках кредитной процедуры. В рамках данной указанной системы обеспечивается сбор, накопление и анализ данных по количественным и качественным характеристикам кредитных рисков, с последующим их учетом при разработке / актуализации методик, процедур и количественных параметров системы управления кредитными рисками. Кроме этого, в рамках системы реализованы уникальные процедуры интеграции результатов оценки кредитного риска в расчет резервов в соответствии с требованиями российских и международных стандартов финансовой отчетности, корректность которых подтверждены аудиторами и проверяющими Банка России.
Наличие указанных данных обеспечивает возможность проведения комплексного анализа кредитного портфеля в историческом, отраслевом, сегментном, рейтинговом и иных разрезах, результаты которого используются, в том числе, в рамках поэтапного перехода ГПБ (ОАО) к количественной оценке кредитного риска в соответствии с подходом Базеля II (International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards), основанным на внутренних рейтингах (Internal Ratings-Based Approach).
VAR– модель
В соответствии с требованиями Политики управления рисками количественная оценка всех видов рисков, в т.ч. кредитного, осуществляется с использованием показателя Value at Risk. Данный показатель рассчитывается на основе моделей и параметров Базеля II, используемых, в том числе, для целей расчета и распределения экономического капитала с необходимыми корректировками.
Стресс-тестирование
Стресс-тестирование используется в целях повышения точности результатов количественной оценки рисков в «шоковых» условиях, когда статистические методы оценки имеют ограниченные возможности применения.
Стресс-тестирование в части кредитного риска и риска ликвидности предполагает экспертное выявление риск-менеджментом возможных событий или будущих изменений экономических условий (кризисных явлений), которые могут иметь негативное влияние на устойчивость Банка, и позволяет оценить возможности ГПБ (ОАО) (с точки зрения достаточности капитала) противостоять таким изменениям (оценку стресс-потерь). Также результаты стресс-тестирования представляются в форме анализа чувствительности к определенным риск-факторам в целях выявления их предельных для ГПБ (ОАО) значений.
Результаты оценки докладываются профильным комитетам и Правлению Банка в рамках ежеквартального отчета о крупнейших рисках Банка, а также по запросам регулирующих органов и внешних аудиторов.
В ГПБ (ОАО), как правило, используются следующие стресс-сценарии, характеризующиеся различным уровнем потенциальных убытков:
Локальный шок
Размер потенциальных убытков в рамках данного сценария определяется следующими факторами при условии стабильности внешней экономической среды:
Локальный шок по активам:
дефолт крупнейшей по величине обязательств группы связанных заемщиков;
реализация факта мошенничества в особо крупных размерах.
Локальный шок по обязательствам:
изъятие крупнейшего пассива.
Рецессия
Размер потенциальных убытков в рамках данного сценария определяется ростом ожидаемых потерь в результате изменений в экономике, вызванных падением цен на нефть, сырье, наличием дефицита бюджета, снижением выручки заемщиков, ростом инфляции, безработицы, снижением капитализации фондового рынка и т.п.
Кризис
Размер потенциальных убытков в рамках данного сценария определяется ростом ожидаемых потерь в результате изменений в экономике, повторяющих кризисные явления 2008-2009 г.г. при отсутствии поддержки государства.
Исходя из прогнозируемой в рамках указанных выше стресс-сценариев доли потенциальных убытков ГПБ (ОАО) оценивается их влияние на:
величину собственных средств (капитала);
значение норматива достаточности капитала ГПБ (ОАО);
состояние перспективной ликвидности.
Корректность моделей (Backtesting)
Контроль качества количественной оценки кредитного риска осуществляется с использованием процедуры «Backtesting». В частности, Backtesting осуществляется в целях проверки корректности используемых моделей оценки кредитного риска, точности и последовательности рейтинговых систем, процессов и оценки всех релевантных параметров риска. Проверка корректности модели оценки кредитного портфеля, используемой в ГПБ (ОАО), осуществляется при помощи сопоставления выборки потерь ГПБ (ОАО) за определенный период, полученных при помощи применяемой модели (выборка спрогнозированных потерь), с выборкой точных значений потерь за тот же самый период. Если сравниваемые показатели достаточно близки, то модель, используемая для вычисления меры риска верна, в противном случае предложенная модель не является корректной.
Использование результатов количественной оценки:
Количественная оценка кредитного риска позволяет:
установить ограничения уровня рейтинга, при котором принятие кредитного риска не допускается;
идентифицировать потенциально проблемные и проблемные активы, а также активы, требующие повышенного мониторинга (при миграции внутреннего рейтинга ниже установленного уровня);
оценить компоненты риска для отдельных кредитных сделок (Probability of Default, Loss Given Default, Exposure at Default);
рассчитать количественные показатели кредитного риска по портфелям активов (Expected Loss, Unexpected Loss, Credit Value at Risk);
количественно оценить эффект миграции Внутренних рейтингов (Transition Matrix) и эффект диверсификации рисков в кредитном портфеле (Correlation Matrix);
провести стресс-тестирование кредитного портфеля и оценить устойчивость Банка к кризисным явлениям (Stress Test, Expected Shortfall);
оценить достоверность используемых моделей оценки кредитного риска (Backtesting).
Результаты количественной оценки используются в качестве индикаторов и ограничителей уровня принимаемого кредитного риска, значения которых интерпретируются риск-менеджментом на качественном уровне и доводятся до сведения Правления Банка в рамках ежеквартальных отчетов о крупнейших рисках.
МОНИТОРИНГ КРЕДИТНОГО РИСКА
Важным элементом системы управления кредитным риском является мониторинг, позволяющий заблаговременно идентифицировать повышенный уровень кредитного риска на ранних стадиях его возникновения и оперативно реализовать меры по его минимизации и ограничению. В качестве основных инструментов в рамках мониторинга используются:
Система лимитов принятия кредитного риска
Лимиты кредитного риска устанавливаются Инвестиционным комитетом, Кредитным комитетом и Председателем Правления. Часть полномочий по установлению лимитов кредитного риска делегирована Кредитным комитетам филиалов, а также должностным лицам.
Контроль соблюдения (использования) лимитов кредитного риска осуществляется силами Бэк-офиса и представляет собой ежедневный контроль соответствия условий проводимых сделок параметрам лимитов принятия кредитного риска, утвержденным соответствующим Уполномоченным органом (сумма, срок, валюта, вид операции, график погашения и пр.).
Контроль отлагательных и дополнительных условий
Наряду с параметрами лимита кредитного риска решение о принятии кредитного риска, как привило, содержит перечень отлагательных условий (условия, которые должны быть выполнены до момента проведения сделки) и дополнительных условий (условия, которые должны быть выполнены в течение установленного срока после проведения сделки), предъявляемых к контрагенту в целях минимизации принимаемых на него юридических и кредитных рисков. Примерами отлагательных и дополнительных условий могут являться:
отлагательные условия:
оформление залогового и иного обеспечения по сделке;
подтверждение правоспособности контрагента на заключение кредитных соглашений, оформление необходимых решений органов управления контрагента для проведения сделок с заинтересованностью, крупных сделок и иные действия в целях минимизации юридических рисков по сделке;
предоставление копий договоров на продажу продукции, заключенных с покупателями, справок других банков об установленных на контрагента лимитах риска в указанных банках и прочих документов, обосновывающих поступление будущих доходов заемщика и наличие источников погашения обязательств;
возможность внесудебного урегулирования обязательств и пр.
дополнительные условия:
обеспечение оборота денежных средств по счетам контрагента в установленном ГПБ (ОАО) объеме;
соблюдение финансовых ковенант, ограничивающих отдельные аспекты финансовой деятельности заемщика (долговая нагрузка, выручка, платежеспособность и пр.);
предоставление копий договоров на продажу продукции, заключенных с покупателями, справок других банков об установленных на контрагента лимитах риска в указанных банках и прочих документов, обосновывающих поступление будущих доходов заемщика и наличие источников погашения обязательств;
согласование с ГПБ (ОАО) крупных сделок и иных операций, которые могут оказать существенное влияние на возможность заемщика исполнять свои обязательства перед ГПБ (ОАО).
Контроль за выполнением отлагательных и дополнительных условий кредитования осуществляется силами Мидл-офиса. В случае невыполнения отлагательного условия проведение сделки ограничивается, а в случае невыполнения дополнительных условий к заемщику применяются предусмотренные кредитной документации санкции в форме взимание повышенных процентов, штрафных санкций, досрочного взыскание задолженности или прекращения проведение новых операций.
Мониторинг финансового положения
Мониторинг проводится силами Кредитных подразделений с последующим контролем результатов Мидл-офисом. Мониторинг включает в себя оценку финансового положения заемщика на основании данных официальной финансовой отчетности, прогноза движения денежных потоков и иной информации, характеризующей текущую и перспективную платежеспособность заемщика. Наряду с экспертным заключением, включаемым в досье заемщика, результаты мониторинга оформляются в виде количественной оценки внутреннего рейтинга заемщика, категория которого характеризует уровень принимаемого риска. В свою очередь, внутренний рейтинг определяет величину резервов по сделке и необходимость принятия дополнительных мер по мониторингу (контролю) сделки и минимизации принимаемых рисков.
Мониторинг СМИ и иной информации
Неотъемлемой частью оценки и мониторинга финансового положения заемщиков является, наряду с анализом данных финансовой отчетности, оценка иной официальной и неофициальной информации, характеризующей деловую репутацию и тенденции в финансовом положении заемщика. В частности, с целью ограничения проведения ГПБ (ОАО) операций с контрагентами, имеющими сомнительную деловую репутацию (в деятельности контрагента выявлены основания, препятствующие сотрудничеству с ним) был создан реестр «Черный список контрагентов».
Реестр «Watch List»
В ГПБ (ОАО) функционирует общебанковский информационный ресурс результатов мониторинга контрагентов по всем операциям, несущим кредитный риск, основными целями которого являются:
введение единой общебанковской классификации категорий обесценения активов, адаптированной к действующим процедурам мониторинга («Активы под наблюдением», «Активы с Формальными признаками обесценения», «Потенциально проблемные активы» и «Проблемные активы»);
определение интенсивности (режима) мониторинга и стратегии работы в зависимости от категории обесценения активов (плановый мониторинг, внеплановый мониторинг, восстановление ликвидности, ликвидация актива);
реализация механизма ограничения возможности проведения операций с контрагентами, требования к которым отнесены к активами различных категорий обесценения (потенциально проблемные, проблемные контрагенты), а также контрагентами, включенными в черный список;
повышение прозрачности и степени контроля процедур мониторинга и передачи активов в структурное подразделение ГПБ (ОАО), к компетенции которого относится работа с проблемными активами.
При выявлении по результатам мониторинга негативных тенденций, соответствующая задолженность (в зависимости от степени выявленных негативных тенденций) относится в одну из следующих категорий Реестра «Watch List», предусматривающих соответствующий режим мониторинга и стратегию работы с соответствующими активами:
«Активы под наблюдением»
Основанием для отнесение актива к категории «Актив под наблюдением» является наличие любой негативной информации (финансовой и нефинансовой), полученной из открытых источников информации или иных источников, позволяющей поставить под сомнение возможность контрагента своевременно исполнить свои обязательства перед ГПБ (ОАО).
«Потенциально проблемный актив»
В случае появления информации, указывающей на повышение риска утраты активом части его балансовой стоимости, а также угрозы потери платежеспособности заемщика кредитное подразделение, а при отсутствии соответствующей инициативы экспертное подразделения, обязано вынести на рассмотрение Коллегиального органа вопрос признания актива «потенциально проблемным». Основаниями для признания актива потенциально проблемным, в частности, являются:
наличие просроченного платежа свыше 5 календарных дней или более одного случая просроченных платежей;
реструктуризация задолженности;
возникновение задолженности в результате погашения долга по ранее существовавшему активу;
утрата обеспечения в размере от 10% до 25% залоговой стоимости.
Признание коллегиальным органом актива «потенциально проблемным» предполагает изменение режима его мониторинга. Стратегия работы с «потенциально проблемными» активами, как правило, предполагает реализацию комплекса мер, направленных на восстановление ликвидности и платежеспособности заемщика (реструктуризация, новация и пр.) с одновременным усилением позиций ГПБ (ОАО), как кредитора (прежде всего в части обеспечения). В случае разработки совместно с контрагентом плана восстановления ликвидности актива соответствующие предложения проходят обязательное согласование с экспертными подразделениями.
«Проблемный актив»
Основаниями для признания коллегиальным органом актива проблемным являются:
дефолт контрагента (присвоение внутреннего рейтинга уровня «D»);
утрата обеспечения более чем на 25% залоговой стоимости;
возбуждение в отношении должника процедур банкротства;
принятие в отношении должника третьими лицами мер по поглощению, завладению бизнесом, действия по реорганизации;
изменение в составе или полномочиях органов управления и/или учредителей, ликвидация залогодателя, поручителя, которые могут существенно повлиять на исполнение кредитных договоров, договоров залога, поручительств;
изменение места нахождения должника, сопряженное с неуведомлением об этом Банка в разумные сроки (или сроки, обусловленные договором);
неоднократное непредставление отчетности и другой документации, предусмотренной соглашениями, некачественное составление необходимых документов и подобные нарушения обязательств;
арест или принятие других ограничительных мер в отношении имущества заемщика в пользу третьих лиц;
действия по выводу активов заемщика без предварительного согласования с Банком;
выявление фактов получения ложной или неполной информации на этапе выдачи кредита.
Стратегия работы с проблемными активами, как правило, предполагает прекращение сотрудничества с должником и отсутствие намерений со стороны ГПБ (ОАО) поддерживать такие отношения, и направлена, прежде всего, на реализацию ГПБ (ОАО) прав кредитора в судебном порядке или проведение иных мероприятий, направленных на погашение задолженности. Решение о признании актива проблемным принимается коллегиальным органом ГПБ (ОАО).
«Активы с Формальными признаками обесценения»
К категории «Активов с Формальными признаками обесценения» относятся активы, у которых имеются Признаки проблемности либо Признаки потенциального обесценения, но в отношении которых отсутствует решение коллегиального органа ГПБ (ОАО) об отнесении их к соответствующему классу активов.
Работа с залоговым обеспечением
Важнейшим инструментом минимизации принимаемого ГПБ (ОАО) кредитного риска является формирование обеспечения по операциям кредитного характера. Политика ГПБ (ОАО) в данной области строится на принципе формирования надежного и ликвидного портфеля обеспечения, достаточного для покрытия принимаемых ГПБ (ОАО) кредитных рисков. В то же время это не снимает требования о проведении комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности заемщика и не компенсирует недостаточность платеже- и кредитоспособности контрагента, а также отсутствие информации о его деятельности. В рамках работы с залоговым обеспечением проводится оценка приемлемости различных видов обеспечения, оценка рыночной стоимости предметов залога, а также формирование требований к величине залогового дисконта.
|
(Описывается риск возникновения у кредитной организации - эмитента убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией - эмитентом в соответствии с условиями договора)
| |
