8. Анализ кредиторской задолженности Общества.
Кредиторская задолженность за 2010 год составила 627, 756 млн. руб., что на 82, 731 млн. руб. больше чем за прошлый период. В общей структуре пассивов доля кредиторской задолженности увеличилась на 3% с 28% до 31% . Динамика изменений кредиторской задолженности представлена ниже.
Таблица 29.
Динамика изменения кредиторской задолженности
В тыс.руб
№
|
Наименование
|
Остаток на 01.01.10
|
Остаток на 01.07.10
|
Остаток на 01.01.11
|
1
|
Поставщики и подрядчики всего, в том числе
|
474 230
|
523 706
|
543 896
|
1.1
|
ОАО "РЖД"
|
261 692
|
328 310
|
303 758
|
1.2
|
Московская ж.д. филиал ОАО «РЖД»
|
258 689
|
282 909
|
281 834
|
|
в т.ч. за оборудование от филиала
|
255 247
|
257 345
|
257 345
|
|
в т.ч. за материалы от филиала
|
3 442
|
|
|
|
в т.ч. за аренду оборудования
|
6 353
|
|
|
1.3
|
прочие поставщики и подрядчики всего, в т.ч.
|
212 538
|
195 396
|
240 139
|
2
|
Авансы полученные
|
63
|
39 138
|
88
|
2.1
|
ОАО «РЖД» , в т.ч.
|
0
|
38 733
|
0
|
2.1.1.
|
Московская ж.д. филиал ОАО «РЖД»
|
0
|
38 733
|
0
|
3
|
Расчеты с персоналом
|
25 402
|
28 088
|
27 015
|
3.1
|
Задолженность перед персоналом по оплате труда
|
25 402
|
28 088
|
26 777
|
3.2
|
Задолженность перед подотчетными лицами по прочим операциям
|
|
|
12
|
3.3
|
Расчеты по прочим операциям
|
|
|
226
|
4
|
Прочая кредиторская задолженность всего, в том числе
|
9 658
|
50 309
|
8 352
|
4.1
|
расчеты по претензиям всего, в т.ч.
|
|
399
|
312
|
4.2
|
Прочие кредиторы всего, в т.ч.
|
|
|
8 178
|
4.2.1
|
ОАО "РЖД"
|
9 231
|
|
|
4.2.1.1.
|
Московская ж.д. филиал ОАО «РЖД»
|
6 353
|
|
|
4.4.
|
Кредиторская задолженность по налогам и внебюджетным фондам
|
35 735
|
65 091
|
48 493
|
4.4.1.
|
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
|
6 833
|
21 232
|
26 428
|
4.4.1.1.
|
расчеты с НПФ "Благосостояние"
|
2 994
|
1 465
|
5 902
|
4.4.2.
|
Задолженность по налогам и сборам всего, в том числе
|
28 902
|
43 859
|
22 065
|
4.4.2.2.
|
задолженность по НДФЛ
|
|
5 117
|
5 702
|
4.4.2.3.
|
задолженность по налогу на имущество
|
|
10 555
|
6 439
|
4.4.2.5.
|
задолженность по НДС
|
|
28 187
|
9 835
|
|
ИТОГО кредиторская задолженность, в т.ч.
|
545 025
|
667 194
|
627 756
|
|
ОАО "РЖД" всего, в т.ч.
|
270 923
|
367 043
|
303 758
|
|
Московская ж.д. филиал ОАО «РЖД»
|
265 042
|
321 642
|
281 834
|
|
Кредиты
|
91 371
|
106 036
|
91 070
|
Основная причина увеличения кредиторской задолженности – острая нехватка оборотных денежных средств. При имеющихся ценах реализации продукции для ОАО «РЖД», Общество не в состоянии полноценно функционировать с нормой рентабельности позволяющей дальнейшее развитие Общества, без привлечения банковского финансирования для выполнения обязательств по оплате за поставленные материалы. Что, в свою очередь, ведет к дополнительному отвлечению денежных средств на обслуживание банковского долга.
К тому же имеет место неритмичные авансирование и оплата выполненных работ Общества со стороны ОАО «РЖД», приводящая к еще большему увеличению вероятности кассовых разрывов в платежном балансе и, как следствие, наращиванию кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками и ухудшению структуры оборотного капитала.
Кредиторская задолженность Общества перед Московской ж.д., сложившаяся по площадке «Фрезер»
В связи с созданием ОАО «Московский ЛРЗ» и проводимыми мероприятиями по прекращению деятельности «Московский ЛРЗ» - филиала ОАО «РЖД», между филиалом и ОАО «Московский ЛРЗ», был заключен ряд договоров.
После упразднения «Московский ЛРЗ» - филиала ОАО «РЖД» правопреемником по заключенным договорам является Московская ж.д. – филиал ОАО «РЖД».
В настоящее время существует 3 источника финансовых обязательств Общества перед Московской ж.д.- филиалом ОАО «РЖД».
Договоры купли продажи оборудования ЭМО (в количестве 4 договора), ПДО (2 договора)
По данным договорам Общество купило, а «Московский ЛРЗ» - филиал ОАО «РЖД» продал оборудование, ТМЦ. Общая сумма кредиторской задолженности Общества по данным договорам составляет 63,8 млн. руб.
Оборудование по договорам ЭМО (сумма задолженности 58,8 млн. руб.) в основном используется в производстве, некоторое оборудование списано.
По договору ПДО № 12 от 15.11.07 часть запасов списана в производство (сумма задолженности составляет 3,6 млн. руб.).
По договору ПДО № 22 от 28.05.08 были приобретены 10 биотуалетов стоимостью 1,3 млн. руб. В настоящее время биотуалеты срок службы, которых истёк, находятся на складском хранении и с момента перехода прав собственности на них не использовались.
Следует отметить, что приобретение запасов и биотуалетов было продиктовано необходимостью расчистить баланс упраздняемого Филиала ОАО «РЖД», а не целесообразностью их использования в производственных целях.
В конце 2010 года в целях рассрочки платежей были заключены дополнительные соглашения к договорам ЭМО, однако в связи с критическим финансовым положением Общества начало погашения задолженности по указанным договорам не представляется возможным, по крайней мере, до второго полугодия 2012 года.
Вариантами списания долга, приемлемыми для Общества, могут быть:
организация проведения имущественной эмиссии акций Общества с целью включения в уставный капитал Общества оборудования участвующего в процессе производства Общества, но не вошедшего в уставный капитал (по договорам купли-продажи имущества №ЭМО-01 от 25.11.2007г., №ЭМО-02 от 27.12.2007г., №ЭМО-04 от 01.03.2008г., №ЭМО-05 от 30.05.2008г.);
проведение дополнительной эмиссии акций Общества, оплата со стороны РЖД - зачетом требований. Возможно установить цену размещения акций выше номинала. Необходимо предусмотреть, что бы стоимость чистых активов общества была больше его уставного капитала.
Договор ОКС-1.
В связи с прекращением деятельности «Московский ЛРЗ» - филиала ОАО «РЖД», между филиалом и ОАО «Московский ЛРЗ» на основании п.1 протокола совещания у Старшего Вице-президента В.И. Решетникова от 19.06.09 г. №ВР-25/пр был заключен договор №ОКС-1 от 16.07.2009г. «о компенсации затрат на незавершенное строительство», включающий в себя затраты на реконструкцию зданий и сооружений завода-филиала ОАО «РЖД» в т.ч. вагоносборочного цеха «Фрезер», вошедших в уставный капитал Общества. Сумма договора составила 204,5 млн. руб.
Вариантами списания долга, приемлемыми для Общества, могут быть:
организация проведения целевой дополнительной эмиссии акций Общества денежными средствами с целью последующего погашения долга Общества перед Московской железной дорогой – филиалом ОАО «РЖД»;
признание договора недействительной сделкой по причине отсутствия прав на объект реконструкции (здание не пошло гос. регистрацию, в т.ч. как объект незавершенного строительства) как у филиала, так и у ОАО «Московский ЛРЗ»;
расторжение договора, в т.ч. через третейский суд РЖД;
списание долга.
Договор аренды имущества на площадке Фрезер
Договор № Д-609МДПП/МЮ от 01.07.2009г., действующий. По договору Московской ж.д. передано Обществу имущество производственного назначения, расположенное на пл. Фрезер.
Согласно графика проведения дополнительной эмиссии акций, утвержденного старшим Вице-президентом ОАО «РЖД» В.И. Решетниковым, в 2010 году в уставный капитал ОАО «Московский ЛРЗ» должно было быть внесено оборудование на сумму 153 млн. руб. До 31.07.2010г. оборудование арендовалось у Московской ж.д. – филиала ОАО «РЖД». Ежемесячная арендная плата составляла 2,75 млн. руб.
С 31.07.2010 года по инициативе Общества договор был расторгнут в части имущества, в использовании которого предприятие не заинтересовано. Дополнительное соглашение, регламентирующее использование Обществом 4-х наименований имущества до настоящего времени не подписано из-за длительного согласования его в подразделениях Московской ж.д.
Ориентировочная цена аренды согласно проекта дополнительного соглашения оценивается в сумме 1,1 млн. руб. в месяц.
В настоящее время производится фактическое внедоговорное использование 4-х наименований имущества.
Эффективность использования активов и капитала компании:
рентабельность использования активов на 01.10.11 г. составила 0,02 % (на 01.01.10 –17,5 %). Положительная рентабельность использования активов означает, что на каждый рубль активов приходится 0,02 рубля прибыли. Увеличение рентабельности свидетельствует об улучшении эффективности использования активов.
рентабельность собственного капитала на 01.10.11 г. составила 0,03 % (на 01.01.10 - 28,7 %). Положительная рентабельность собственного капитала означает, что на каждый рубль капитала приходится 0,03 рубля прибыли. Увеличение рентабельности в течение периода свидетельствует об улучшении состояния Общества.
Коэффициент текущей ликвидности на 01.10.11 г. составил 0,84 (на 01.01.10 составлял 0, 71). Увеличение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует об увеличении средств Общества для погашения краткосрочных обязательств.
|
