В настоящее время все более широко распространяется практика передачи именных ценных бумаг (акций, облигаций) в залог как один из способов обеспечения
Скачать 0.53 Mb.
|
| ВСЕ О ЗАЛОГЕ В настоящее время все более широко распространяется практика передачи именных ценных бумаг (акций, облигаций) в залог как один из способов обеспечения исполнения гражданско-правовых обязательств. Все большее распространение получает практика выдачи банками кредитов под залог ценных бумаг, наработана определенная судебно-арбитражная практика разрешения споров, связанных с залогом ценных бумаг. Объясняется это тем, что, во-первых, предаваемые в залог ценные бумаги обычно бывают ценным высоколиквидным имуществом. Во-вторых, существует единая система регистрации прав собственности на именные ценные бумаги в реестре владельцев именных ценных бумаг на лицевых счетах собственника или на счетах депо в депозитариях, что повышает вероятность сохранности предмета залога. Залогодержатель вправе получить информацию из реестра о заложенном имуществе и в случае если имущество уже обременено обязательствами, о всех предыдущих залогодержателях и условиях залога. В целом все основные положения правового регулирования отношений по залогу содержатся в Гражданском Кодексе РФ (1) (далее по тексту – ГК). В данной статье рассматриваются особенности залога именных ценных бумаг и фиксация залога в реестре владельцев именных ценных бумаг. Основные понятия о залоге В силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя) (ст. 334 ГК). Предметом залога может быть всякое имущество, в том числе вещи и имущественные права (требования), за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно связанных с личностью кредитора, в частности требований об алиментах, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и иных прав, уступка которых другому лицу запрещена законом. (ст. 336 ГК) Статьи 128-131 ГК относят ценные бумаги к объектам гражданских прав, которые могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства (наследования, реорганизация юридического лица) либо иным способом, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте. Ценные бумаги относятся к движимому имуществу, которое может быть отдано в залог в целях обеспечения основного обязательства. Регистрация прав на движимые вещи не требуется, кроме случаев, указанных в законе (ст. 130 ГК). Залогодателем имущества может быть как сам должник по обеспеченному залогом обязательству, так и третье лицо (ст. 335 ГК). При этом имущество (вещь или право), передаваемое в залог, должно принадлежать залогодателю на праве собственности. Залогодателем вещи может быть также лицо, имеющее на нее право хозяйственного ведения (ст. 335 ГК), пи этом залогодатель вправе заложить вещь без согласия собственника, за исключением недвижимого имущества, а также случаев, установленных законом или иными правовыми актами. и иного имущества. (ст. 295 ГК). Предметом договора залога могут быть не только вещи и имущественные права, которые находятся в фактическом владении залогодателя в момент заключения договора, но и те вещи и имущественные права, которые будут приобретены им в будущем. (ст. 340 ГК). Применительно к ценным бумагам залогодатель в договоре может указать, например, не только ценные бумаги, которые ему принадлежат на праве собственности, но и дополнительные акции, которые будут зачислены на его лицевой счет в связи с принятым решением о размещении дополнительных акций. В случае если имущество, передаваемое в залог, находится в общей долевой собственности двух или нескольких лиц, то распоряжение имуществом осуществляется по соглашению всех ее участников (ст. 246 ГК). Участник долевой собственности вправе по своему усмотрению продать, подарить, завещать, отдать в залог свою долю либо распорядиться ею иным образом с соблюдением при ее возмездном отчуждении правил, предусмотренных статьей 250 ГК, устанавливающей, что остальные участники долевой собственности имеют преимущественное право покупки продаваемой доли по цене, за которую она продается, и на прочих равных условиях, кроме случая продажи с публичных торгов. В случае, если на долю в общем имуществе обращается взыскание, то порядок взыскания регулирует ст. 255 ГК. В соответствии со ст. 209 ГК собственник может передать свое имущество в доверительное управление другому лицу (доверительному управляющему). Ценные бумаги и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, могут быть объектами доверительного управления (ст. 1013ГК). Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя (ст.1012 ГК), в том числе и залог имущества, с учетом ограничений, которые могут быть установлены законом или договором в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом. Особенности передачи в доверительное управление ценных бумаг определяются ст. 1025 ГК. Особенности доверительного управления ценными бумагами определяются законом. Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего. Это условие считается соблюденным, если в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д.У.". При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом. Кроме того, ценные бумаги, обремененные залогом, могут быть переданы в доверительное управление в соответствии с порядком, определенным ст. 1019 ГК. Передача заложенного имущества в доверительное управление не лишает залогодержателя права обратить взыскание на это имущество. Доверительный управляющий должен быть предупрежден о том, что передаваемое ему в доверительное управление имущество обременено залогом. Если доверительный управляющий не знал и не должен был знать об обременении залогом имущества, переданного ему в доверительное управление, он вправе потребовать в суде расторжения договора доверительного управления имуществом и уплаты причитающегося ему по договору вознаграждения за один год. Требования к договору о залоге Залог возникает в силу договора (Ст. 334 ГК). В Кодексе предусмотрены особые требования как к форме договора, так и к его содержанию. Общее требование к форме договора залога состоит в том, что он должен быть заключен в письменной форме. Договор о залоге движимого имущества или прав на имущество в обеспечение обязательств по договору, который должен быть нотариально удостоверен, подлежат нотариальному удостоверению. Несоблюдение этого правила влечет его недействительность. Кодекс не предусматривает государственной регистрации залога движимого имущества, в том числе ценных бумаг, поэтому государственной регистрации договора залога движимого имущества не требуется в отличие от договора об ипотеке, что подтверждает и Высший Арбитражный Суд (2). Существенными условиями договора о залоге являются предмет залога и его оценка, существо, размер и срок исполнения основного обязательства, обеспечиваемого залогом, указание на то, у кого находится залоговое имущество (п.1.ст. 339 ГК). Статья 337 ГК определяет обеспечиваемое залогом требование. Если иное не предусмотрено договором, залог обеспечивает требование в том объеме, какой оно имеет к моменту удовлетворения, в частности, проценты, неустойку, возмещение убытков, причиненных просрочкой исполнения, а также возмещение необходимых расходов залогодержателя на содержание заложенной вещи и расходов по взысканию. Так как Кодекс не предусматривает регистрации залога движимого имущества, в том числе ценных бумаг в порядке, установленном для регистрации сделок с соответствующим имуществом, то регистрации договора залога движимого имущества не требуется в отличие от договора об ипотеке. В соответствии со ст. 341 ГК право залога возникает с момента заключения договора о залоге, а в отношении залога имущества, которое надлежит передаче залогодержателю, с момента передачи этого имущества, если иное не предусмотрено договором о залоге. Однако при залоге бездокументарных ценных бумаг необходимо учитывать особенности их правового регулирования. В соответствии со ст. 142 ГК в случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном). Ст. 149 ГК определяет, что операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведенных операциях. Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве. Права, удостоверяемые путем указанной фиксации, порядок официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами определяются законом или в установленном им порядке. (Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг» (3), далее по Тексту – Закон о рынке ценных бумаг). Требованиям статьи 149 ГК РФ соответствует и данное в статье 2 Закона о рынке ценных бумаг определение бездокументарной формы эмиссионных ценных бумаг как формы эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг - на основании записи по счету депо. На основании данных законодательных норм, как установил Высший арбитражный суд (4), право залога на бездокументарные ценные бумаги возникает с момента его фиксации в установленном порядке (ст. 149 ГК). Так как права на бездокументарные ценные бумаги подлежат фиксации независимо от основания их возникновения (ст. 149 ГК), правило пункта 1 статьи 341 ГК, устанавливающее, что право залога возникает с момента заключения договора о залоге, а в отношении залога имущества, подлежащего передаче залогодержателю, - с момента передачи этого имущества, если иное не предусмотрено договором о залоге, не применяется при залоге бездокументарных ценных бумаг. Право залога на такие бумаги возникает на основании статьи 149 ГК только с момента фиксации его в установленном порядке. Общие требования к фиксации залога в системе ведения реестра Закон о рынке ценных бумаг в ст. 8 определяет обязанности держателя реестра: открыть каждому владельцу, изъявившему желание быть зарегистрированным у держателя реестра, а также номинальному держателю ценных бумаг лицевой счет в системе ведения реестра на основании уведомления об уступке требования или распоряжения о передаче ценных бумаг, а при размещении эмиссионных ценных бумаг - на основании уведомления продавца ценных бумаг; вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения; На основании ст. 42 Федеральная комиссия по ценным бумагам устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра. Соответственно все основные положения и требования к реестродержателю и владельцу ценных бумаг по порядку фиксации залога и отражения этого факта в реестре определены в Положениях ФКЦБ РФ, утвержденных Постановлением ФКЦБ РФ от 02.10.1997 года №27 (5) (далее по тексту – Постановление №27) и Постановлением ФКЦБ РФ от 22.04.2002 года №13/пс (6) (далее по тексту Постановление №13/пс). Данные постановления устанавливают порядок внесения регистратором записей в реестр и выдачи информации, требования к документам и их форме, на основании которых совершаются записи о залоге ценных бумаг, особенности учета ценных бумаг в системе ведения реестра. В связи с тем, что порядок передачи залога и исполнения всех условий залога определяется тем, как регистратор фиксирует соответствующие права залога, очень важно регистратору и сторонам залоговых отношений соблюсти все требования нормативных и правовых актов. Постановление №27 дает определение залогодержателя как вид зарегистрированного в системе ведения реестра лица, а также устанавливает понятие лицевого счета залогодержателя, который, помимо данных, идентифицирующих личность (зарегистрированное лицо) и сведений о ценных бумагах на счету, должен содержать данные об обременении ценных бумаг обязательствами и об операциях по лицевому счету залогодержателя. Постановление №13/пс существенно переработало и изменило концепцию учета залога в системе ведения реестра. Так, если в соответствии с Постановлением №27 регистратор вносит в реестр запись об обременении ценных бумаг, в том числе о передаче ценных бумаг в залог, то в соответствии с Постановлением №13/пс регистратор осуществляет фиксацию права залога. Такая трактовка операций регистратора лучше соответствует положениям Кодекса, особенно в связи с тем, что право залога возникает с момента фиксации его в реестре. Заметим, что после принятия Постановления №13/пс Постановление № 27 действует в части, не противоречащей принятому позднее Постановлению №13/пс. Итак, в соответствии с Постановлением № 13/пс регистратор обязан фиксировать в системе ведения реестра право залога именных эмиссионных ценных бумаг (далее - ценные бумаги). Операции по лицевому счету зарегистрированного лица - залогодателя и лицевому счету залогодержателя осуществляются в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, а также в соответствии с нормативными актами ФКЦБ России, с учетом особенностей, установленных Постановлением №13/пс. Регистратор осуществляет операции, связанные с внесением записей о залоге в систему ведения реестра, на основании распоряжений зарегистрированного лица и приложением, в случае необходимости, документов-оснований. Требования к содержанию распоряжений установлены Постановлениями №27 и 13/пс ФКЦБ РФ. Постановление №13/пс ввело новые требования к форме и сведениям, содержащимся в залоговом распоряжении, а также ввело ряд новых форм документов, требуемых для проведения операций и внесения изменений в реестр, связанных с залогом ценных бумаг. Так, если постановление №27 ввело одну форму залогового распоряжения и для внесения записи о залоге, и для внесения записи о прекращении залога, то Постановление №13/пс установило, что на основании залогового распоряжения осуществляется фиксация залогового распоряжения, а для внесения записи о прекращении залога требуется распоряжение о прекращении залога. Список распоряжений, которые предъявляются регистратору для внесения записей в реестр в связи с учетом залога ценных бумаг:
В соответствии с требованиями Постановления №27 к документам регистратора регистратор должен разработать и утвердить Правила ведения реестра, которые должны предусматривать формы залогового распоряжения. Регистратор осуществляет следующие операции, связанные с учетом в системе ведения реестра владельцев залога именных ценных бумаг:
Сроки исполнения операций установлены Постановлением №27. Для всех вышеперечисленных операций, кроме выдачи выписки, этот срок составляет три дня с даты предоставления необходимых документов регистратору. Для выдачи выписки срок исполнения составляет пять рабочих дней с даты предоставления необходимых документов регистратору. К общим требованиям, предъявляемым к лицам, представляющим документы регистратору, и к предоставляемым документам, относятся следующие. Лицо, представляющее регистратору документы для внесения записей в реестр, должно предъявить документ, удостоверяющий личность, а также приложить документы, подтверждающие полномочия уполномоченного лица (доверенность). Если ценные бумаги, передаваемые в залог, находятся в общей долевой собственности, то распоряжения для внесения записей в реестр от имени залогодателя подписываются всеми участниками общей долевой собственности (в этом случае данные в отношении залогодателя должны содержать сведения обо всех участниках общей долевой собственности), либо к распоряжению прилагается согласие в письменной форме участников общей долевой собственности на ценные бумаги, являющиеся предметом залога. Если распоряжение подписано уполномоченным представителем залогодателя или залогодержателя, к распоряжению прилагается доверенность. В случае если для исполнения операции требуется открытие лицевого счета залогодержателю или владельцу ценных бумаг, регистратору предоставляются документы для открытия счета в соответствии с п.7.1. Постановления №.27. Остановимся более подробно на операциях регистратора, связанных с учетом в системе ведения реестра залога именных ценных бумаг, рассмотрим перечень документов, которые должны быть предоставлены регистратору для внесения записей в реестр, и требования к их содержанию, а также действия регистратора на основании этих документов. |
Похожие:
 | Требованием ООО «Рубикон» о выкупе ценных бумаг – обыкновенных именных бездокументарных акций «пао «Морион», направляю настоящее... |  | Настоящие Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (далее именуются Стандарты) регулируют эмиссию акций,... |
| Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 02. 10. 1997 n 27 (далее Положение), Приказом Федеральной комиссии по... | | Настоящие Изменения №3 в Правила ведения реестра владельцев именных ценных бумаг являются неотъемлемой частью Правил ведения реестра... |
| Иск – один из способов защиты прав, к которому граждане все больше прибегают в последнее время. Доверие к судам со стороны граждан... | | Регистратор обязан на основании зарегистрированного отчета об итогах выпуска ценных бумаг осуществить сверку количества размещенных... |
| Правила ведения реестра владельцев именных ценных бумаг, в дальнейшем именуемые “Правила” разработаны в соответствии с Положением... | | «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг», Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от... |
| Настоящей выпиской подтверждается, что по данным реестра владельцев именных ценных бумаг на «24» мая 2011года Дарин Сергей Викторович... | | «Форпост-холдинг» (зао «Форпост-холдинг») о приобретении акций обыкновенных именных, государственный регистрационный номер 1-01-30174-d... |